你看，央行把个人信息保护与立法看得很重。而在不少业内人士看来，这也是为什么芝麻信用的企业征信资质先于个人征信牌照发下。因为企业主体相对于个人，在信息保护的立法上更为严谨，这也是企业征信业务实行备案制，个人征信业务实行审核制的原因之一。

说完了央行的顾忌，我们再来说说现在的个人征信市场，究竟是个什么模样。在此，我们可以从他山之石进行倒推。消费金融牌照和征信系统搭建，是天生无法割裂的。从现在为数不多的几家消费金融公司的角度反推个人征信市场，得出的结论总不至于太偏颇，甚至可以说最接近于事实的真相。
 

重庆地区的消费金融试点企业马上消费金融，获批开业刚满一年。其首席数据官刘志军有一个犀利的观点——中国的商业银行们如果集体将信用卡业务与渠道全面下沉的话，消费金融公司将没有太大的存活空间和市场优势。原因是，银行体系累积的个人征信数据是与其金融行为（尤其是借贷）相关度最高的，最能反映个人信用与还款能力；而现在几家拿到牌照的消费金融公司，在征信数据的获取上，还需要从割裂并且有限的几大数据场景中，运用自身的技术能力、在获得受众授权的前提下慢慢累积。
 

刘志军的话至少帮我们扫清了往日对消费金融和征信业态的一些误读：曾经我们认为一切跟放贷有关的业态（消费金融、小贷公司）的设立，可以全盘利用母公司的数据，但其实是错的。
 

就马上消费金融公司而言，自从几家上市公司在2014年末齐齐披露要一起发起设立消费金融公司开始，舆论就普遍认为，这家消费公司将会“赢在起跑线”上。因为背靠阳光保险、重庆银行、重庆百货等几大股东，相当于坐拥了保险系、银行系和零售百货巨头的用户数据，这无疑可以让马上消费金融的征信数据库拥有多维度数据。
 

但事实并非如此。刘志军告诉笔者，目前马上消费金融的主要数据来源，还是央行、公安部、重庆社保、运营商和一些互联网平台。而最为重要的是，这几类数据库并不是完全自动接入系统，而是只有在客户申请了相关产品，并且充分授权以后才可以查询，查询以后才可以提炼相关有效数据到自身的征信数据库中去。以大股东重庆百货的数据库为例，重庆百货有1000多万的会员数据，看起来非常庞大，但如果经过层层筛选，将身份并不是那么清晰的数据剔除，最后有效的征信数据其实非常有限。反推现在马上消费金融与重庆社保合作的专项类产品“麻辣贷”，之所以可以做到无人工、100%纯线上审批，说白了就是因为引入了重庆社保数据做为征信数据。
 

刘志军的话，道出了目前我国征信市场的一个困局：有效数据的采集场景，央行、公安、政府职能部门、运营商、电商平台等是互相割裂的。监管和业界也看得很清楚，脱胎于互联网背景的第三方征信们，其评分体系多数还是基于母公司的主营业务生态圈，例如芝麻信用多用的是阿里平台的电商数据，腾讯征信多用的是基于腾信社交生态圈的“社交数据”，拉卡拉信用多用的是母公司多年累积下来的收单数据，而最为重要的“金融数据”，这些新兵们其实都在想办法从其他渠道补充。
 

综上可见，因为数据采集渠道的割裂，造成的有效金融征信数据割裂，仍旧是目前个人征信市场的硬伤。

（作者《系证券时报》记者）